#ecb
This is the biggest fall in recent history
Amazing that such enormous crash doesn't seem to have much effect on the global stock market.
If this happened in the 90s, before the global control of the market kicked in after 2008 crash, it would have created a nosedive like nothing we have ever seen before.
But trillions of dollars disappeared from fjd imaginary market and nothing seems to be changing. Everyone is acting like it is business as usual.
#economy #CreditSwiss #StockMarket #BankingCrash #ECB #Capitalism #GlobalTheft
Aan een digitale euro die niet met banken concurreert, heeft niemand iets
Follow the Money
Minister Sigrid Kaag slaagt er niet in de Kamer te overtuigen van het nut van een digitale euro. Ondertussen wordt op Europees niveau onverstoord doorgewerkt aan een onaantrekkelijke Central Bank Digital Currency (CBDC). Kan ons parlement dat nog bijsturen, of is het een gelopen race? (...)
Alkaya zet zich al sinds zijn komst in de Kamer in 2018 voor de hervorming van het geldstelsel in en schreef het boek Van wie wordt ons geld?. Sinds 2020 informeert hij met Kamerlid Eelco Heinen (VVD) de rest van de Kamer als rapporteur Digitale Euro. (...)
De weerstand en argwaan lijken voort te komen uit onduidelijkheid over het doel van de munt. Ook voor de Kamerleden is dat allesbehalve duidelijk: ‘Waarom moet de digitale euro er eigenlijk komen?’ vraagt Kamerlid Chris Stoffer (SGP). ‘Facebook is ermee bezig en China doet dit, waardoor mij het gevoel bekruipt dat we het doen omdat anderen het ook doen. Maar welk probleem lost het nu op?’
(Tekst loopt door onder de foto.)
Demonstratie tegen de digitale Euro (CBDB), voorafgaand aan een commissiedebat erover; 23 november 2022. © Bart Maat / ANP.
Er is geen consensus welk probleem digitaal centraalbankgeld moet oplossen, maar er zijn wel duidelijke denkrichtingen over de meerwaarde van een digitale euro binnen ons geldstelsel.
In Europa wordt contant geld, de enige beschikbare vorm van publiek geld, steeds minder als betaalmiddel gebruikt. (...)
De Europese Centrale Bank en De Nederlandsche Bank stellen sinds 2019 dat de digitale euro dient om publiek geld in het digitale tijdperk als betaalmiddel te behouden. Die zal contant geld niet vervangen, maar ernaast komen te staan. (...)
Omdat banken zo’n cruciale rol binnen het betalingsverkeer spelen, kunnen we ze niet laten omvallen en hebben we allerlei publieke vangnetten geïmplementeerd, zoals het depositogarantiestelsel. Dat leidt tot moral hazard: bankiers nemen grotere risico's, aangezien ze weten dat ze toch wel door de overheid worden gered. De maatschappelijke kosten van de vangnetten en (impliciete) subsidies lopen in de miljarden.
Bovendien verwacht de WRR van digitaal contant geld een disciplinerend effect op bestaande banken, plus macro-economische voordelen: ‘Het [een veilig alternatief] zal banken dwingen zich verantwoorder te financieren, met meer eigen vermogen (kapitaal) en vreemd vermogen met een lange looptijd. De creatie van geld en schuld door commerciële banken wordt op die manier ook beter begrensd.’
Banken zitten echter niet te wachten op een toename van concurrentie. Omdat er nu geen digitaal alternatief is voor een bankrekening, zijn banken gegarandeerd van financiering met spaartegoeden. (...)
Dat verandert wanneer er een digitale euro is. Naar verwachting zullen ook niet-bancaire financieel dienstverleners en fintechs betaal- en spaarrekeningen aanbieden, waarbij ze het spaargeld veilig in digitale euro’s aanhouden. (...)
De Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) probeert de redenering van de WRR daarom om te draaien. ‘In het belang van financiële stabiliteit en weerbaarheid van het bankwezen dient de functie van een publieke digitale euro in ieder geval beperkt te worden tot betaalmiddel, en het gebruik als spaar- of beleggingsmiddel moet worden vermeden’. (...)
Een tweede reden die centraalbankiers en politici noemen voor de digitale euro, is dat het Europese betaalverkeer in toenemende mate in handen van buitenlandse partijen is. 65 procent van de betalingen met betaalkaarten wordt nu uitgevoerd door bedrijven buiten de EU. (...)
[Minister van financiën] Kaag beschrijft [in de kamerbrief] drie doelen die aansluiten op het maatschappelijk debat en de literatuur: de munt kan het gebruik van publiek geld versterken, de stabiliteit en weerbaarheid van onze betaalinfrastructuur verbeteren en concurrentie in de financiële sector bevorderen.
Maar Kaag legde niet uit hoe de digitale euro bijdraagt aan de tweede en derde doelstelling uit haar brief: ‘stabiliteit en concurrentie in de financiële sector bevorderen’. Een deel van de Kamerleden onderschreef die doelstellingen ook helemaal niet, omdat ze het probleem niet erkennen. (...)
[T]oen ze de Kamercommissie moest uitleggen hoe de digitale euro financiële stabiliteit en concurrentie bevordert, zakten die punten weg in een moeras van verwarring. (...)
In het debat bleef onbesproken op grond van welke criteria de prototypes worden beoordeeld. Uit documenten van de ECB blijkt dat de testen hoofdzakelijk over technische vereisten gaan. Maar hoe kan worden getest of het CBDC-ontwerp aansluit op de beoogde doelen, zolang die niet helder zijn gedefinieerd? (...)
Kaag doet enerzijds alsof er geen enkel plan ligt en alles nog open is, terwijl anderzijds de ECB al anderhalf jaar onderzoek doet en er gedetailleerd over de implementatie wordt gesproken. (...)
Valdis Dombrovskis, de vice-president van de Europese Commissie, (...) zei dat de digitale euro diepgaande en systemische consequenties heeft en ‘potentieel een revolutionair project’ is. ECB-president Christine Lagarde bevestigde die ambities en zei dat de digitale euro de potentie heeft om de ‘maatschappij als geheel te veranderen’.
Dergelijke grootse, maar vage uitspraken voeden bij sommigen de argwaan. (...)
Wie zulke uitspraken positiever opvat, vult ze anders in. De digitale euro zal de balans tussen privaat en publiek geld herstellen. Er komt een volwaardig digitaal alternatief voor banktegoeden, maar dan in publieke handen. De ‘veilige digitale haven’ waar de WRR voor pleitte, zal ‘concurrentie in de financiële sector bevorderen’, zoals Kaag het in haar brief verwoordde. Dat is precies wat de WRR als doelstelling definieerde: het zou ‘banken dwingen zich verantwoorder te financieren, met meer eigen vermogen’. (...)
Maar de grootse uitspraken verbloemen vooral dat de doelstellingen van de CBDC inconsistent zijn. Terwijl Kaag enerzijds stelt dat een veilige haven de concurrentie met banken moet aanwakkeren, meldt ze een zin later dat het niet de bedoeling is dat de ‘financieringskosten van banken [daardoor] omhoog gaan’. Eurocommissaris Dombrovskis wil een veilige haven, maar wenst tegelijkertijd de banken te beschermen: ‘De digitale euro mag er niet voor zorgen dat er minder tegoeden bij commerciële banken worden aangehouden.’ Ook ECB-bestuurder Panetta is bezorgd over de toekomst van de private banken, en zei op 7 november: ‘Er is een risico dat mensen hun tegoeden bij banken en andere financiële intermediairs weghalen.’ (...)
Als de digitale euro geen invloed mag hebben op de rol van banken, hoe kan die dan ooit zo ‘revolutionair’ worden als nu wordt voorgespiegeld? Hoe kan die munt het publieke geld versterken, wanneer het gebruik van banktegoeden er niet onder mag lijden? (...)
Arnoud Boot, hoogleraar financiële markten aan de Universiteit van Amsterdam, en Seraina Grünewald, hoogleraar financieel recht aan de Radboud Universiteit, publiceerden een dag voor het debat bij de Kamercommissie een artikel namens denktank Sustainable Finance Lab. Ze schreven dat digitale euro ‘een volwaardige munt’ zou moeten worden, een echt alternatief voor banktegoeden, die je vervolgens geleidelijk invoert. ‘Dat geeft banken de mogelijkheid zich aan te passen, door nieuwe verdienmodellen te ontwikkelen en door met hogere buffers de kwetsbaarheid te verminderen.’
De kans dat het advies van de hoogleraren wordt opgevolgd, lijkt klein. De ECB zit stevig aan het roer bij de ontwikkeling van de digitale munt en zij lijkt niet van plan te zijn een concurrent in het leven te roepen voor de bancaire sector. (...)
Tags: #nederlands #nederland #banken #centrale_bank #de_nederlandse_bank #dnb #euro #dititale_euro #CBDB #europese_unie #europese_commissie #fintechs #Nederlandse_Vereniging_van_Banken #NVB #ecb #europese_centrale_bank #Valdis_Dombrovskis #Dombrovskis #lagarde #christine_lagarde #wrr #spaargeld #spaartegoeden #Sustainable_Finance_Lab
It doesn’t happen often, but this time have to give cudos to “a classic” (very conservative, not very revolutionary thinking) economist Hans Werner von Sinn:
- “Take care of yourselves. Don’t believe that the state can do it. The state will be hopelessly overwhelmed with the socio-political tasks. Social security systems are not in a position to continue the development of living standards as we are used to. The sooner everyone realizes this, the more they will take precautions for the later years of life.”
- The economics professor advises young people to not to wait too long for thinking about having kids and to concentrate on traditional family images.
- “Family cohesion (families working WITH instead of AGAINST each other) will become increasingly important in view of the difficulties of the state,” Sinn explained.
- “Some say that the ECB did not cause the price increases, so it does not have to do anything about it. One cannot argue more wrongly, because the mandate does not focus on the causes of inflation, but on the possibilities of combating it,” the ex-ifo boss continued
…. but not to endanger the 0% financed real estate bubble, where banks sell thousands of vacant buildings in Munich in a circle, IMF-ECB-La Guarde (“The Guardian” (of the banks)) does – nothing.
- “And they consist of interest rate hikes.” In addition, the monetary authority is not entirely innocent of the high inflation rate. With its bond-buying program, the ECB is partly responsible for rising prices, as government securities were purchased with fresh central bank money. Low interest rates have thus encouraged indebtedness, according to Sinn.
- The fact that the ECB has not yet heralded the interest rate turnaround, even though the US Federal Reserve raised the key interest rate by 0.25 percentage points in March, also creates an imbalance in international trade. As a result of the ECB’s inaction, the euro has been significantly devalued, which automatically leads to higher import prices – including in the energy sector.
auto translated from: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/pessimistischer-ausblick-ex-ifo-leiter-hans-werner-sinn-prognostiziert-34-laengere-periode-34-wirtschaftlicher-unsicherheit-ezb-in-der-kritik-11282820
family cohesion: it is (sometimes) hard
… unfortunately, nature decided, out of biodiversity reasons (make every individual an individual = very different from his brothers & sisters, in order to ensure that “at least one” will survive, fast changing circumstances (economic crisis, war, famine, climate change, meteoroids… u name it)
So sisters and brothers are by the design of nature – very different – thus having (sometimes) hard times – understanding each other – getting along with each other.
But IF they manage to accept each other – (and if it’s only by living next door, but never speaking to each other X-D) – things might work out.
Capitalism actually increased that acceptance problem, with some 1 to 10% doing very well (often) at the expense of the 90% (who pay their taxes) – WHILE looking down on the 90% as “bummers”.
the downfall of the middle class, is the downfall of families
or in other worlds: who want’s to put kid’s in a fu**ed up (non sustainable = it is going to end) world? (nobody)
Question: Is it any wonder – that in a system – that was not built for man, but for money “around money”, man will soon no longer appear?
Really?
I am not surprised (unfortunately).
So when “the system” – betrayed the middle class – because of lobbyism by the money of the top 10% (that sometimes “think” they are the “middle class”) – it “programmed” society – for the downfall of the middle-class (who to steal from? nothing to steal from the poor?) and the downfall of families.
It’s as simple as that.
And turning back the time – won’t help.
It won’t help driving old gas guzzling cars that need a portion of lead in the gasoline to actually function correctly.
There is only one way: forward. Into a sustainable economy that serves all. The sooner the super-rich realize this – the better. (but they will want to preserve the status quo until the very end (death)… so it’s a uphill battle for everyone else)
- crisis as chance for transformation:
- central banks have to be put under democratic rule – this way or another – it is inacceptable – that the central banks serve only the private banks.
- globalization is dead – good – so we can start produce locally and FRESH again 🙂 = more jobs, but who is going to finance those jobs? surely not the existing broken system of corrupt banks.
#money #alternative #systems #altcoopsys #alternatives #OsOfSociety #OperatingSystemsOfSociety #SystemPhilosophy #dinero #dollar #euro #yen #rubel #sustainability #resilience #complementary #complementarycurrency #cooperation #monetaryreform #financialreform #financialsystemreform #financialcrisis #mortagecrisis #debtcrisis #occupywallsreet #finance #moneysystem #financialsystem #economics #ecologicaleconomics #economy #capitalism #kapitalismus #system #bank #banks #family #kids #ecb #ezb #economist
Originally posted at: https://altcoopsys.org/2022/05/03/economist-says-family-working-together-is-the-future-crisis-opportunity-for-change-empower-the-middle-class-now/
Does this financial system work? How just is this financial system?
Q1: Does this financial system work?
A1: it works for the private banks, at least for a while, but it does not work for the rest of the world.
Q2: How just is this financial system?
A2: no not at all, just read this:
“During the COVID pandemic the interestrate on TLTRO III was lowered to -1% , which means that the ECB pays banks 1% of the value of their loan every year. This generous support has continued until the coronavirus hit and then strongly increased (see Figure 1).”
https://www.global-rates.com/en/interest-rates/central-banks/central-banks.aspx
src: http://www.positivemoney.eu/wp-content/uploads/2020/09/Green-TLTROs.pdf
Which means: if you are a bank, you even get paid by the central bank, for taking a loan.
“PLEASE! TAKE AS MUCH MONEY AS YOU WANT! WE WILL EVEN PAY YOU FOR IT!”
If someone with ideas, walks into a bank to request a loan, they will laugh at you.
The “Big” (downward) “Hit” came after 2008.
So are those low interest rates just “fresh blood” for a zombie (the current financial system) to survive a bit longer?
Has the financial system actually collapsed in 2008 and not recovered since?
Why don’t do banks their job?
The job of a bank is to: actively (!) look and engage and foster and support entrepreneurs to finance new ideas, products, jobs…
not: take the freshly printed money and put it into the stock market casino.
Then there would be no “inflation” problem.
Btw: the “independent” central banks failed at their core job: to not do, what “experts” feared the state would do with the privilege of money printing:
print as much money as you like and cause massive dysfunctional financial system and inflation
#money #alternative #systems #altcoopsys #alternatives #OsOfSociety #OperatingSystemsOfSociety #SystemPhilosophy #dinero #dollar #euro #yen #rubel #sustainability #resilience #complementary #complementarycurrency #cooperation #monetaryreform #financialreform #financialsystemreform #financialcrisis #mortagecrisis #debtcrisis #occupywallsreet #finance #moneysystem #financialsystem #economics #ecologicaleconomics #economy #capitalism #kapitalismus #system #bank #banks #ecb #fed #inflation #state #states #crisis
Originally posted at: https://altcoopsys.org/2021/09/28/does-this-financial-system-work-how-just-is-this-financial-system/
Remember the names Arnoud Boot, Peter Hoffmann, Luc Laeven, Lev Ratnovski, as signatories to the death of all privacy and the opening of universal surveillance in all commercial and financial dealings.
Under the remarkably anodyne title "What is Really New in Fintech" and published by the International Monetary Fund blog, these four men proposed that credit ratings be improved by "tapping various nonfinancial data: the type of browser and hardware used to access the internet, the history of online searches and purchases".
https://blogs.imf.org/2020/12/17/what-is-really-new-in-fintech/
Everything you do online, transferred to, assessed, rated, and stored permanently, one would suspect, by that most highly egalitarian and trusted of all institutions, the global financial system.
Arnoud Boot is professor of Corporate Fiance and Financial Markets at the #UniversityOfAmsterdam, in the country whose census records were used during WWII to prosecute the Holocaust on the Netherland's Jewish population. Of 107,000 deported Jews, only 5,200 survived.
Peter Hoffman is an economist working at the Financial Research Division of the #EuropeanCentralBank ( #ECB ), researching microstructure of financial markets, but apparently neither ethics nor privacy and surveillance.
Luc Laeven is Director-General of the Directorate General Research of the #ECB, and previously worked with the #IMF, #WorldBank, and #ABNAmroBank.
Lev Ratnovski is Sr. Econoist at the #IMF's research department.
These men would sell your entire personal informational history to gain a few fractions of a percent of interest income.
The banality of evil indeed.
#ArnoudBoot #PeterHoffmann #LucLaeven #LevRatnovski #Surveillance #SurveillanceCapitalism #Privacy #BrowserHistory #SearchHistory #Profiling #Credit #Risk #Holocaust
Climate change and our current banking/monetary system:
Nowadays we have FIAT currencies based on debt. Banks create money out of the thin air (actually a tiny fractional reserve is required) and then they lend it at interest. Debt impels debtors to push forward with our economic system of perpetual growth.
But wait, it gets worse, much worse. When banks create the money they create the principal of the loans, but they don’t create the money needed to repay the interests. As a result many people lose their homes, their businesses, their land. It’s like the game of the musical chairs: when the music stops, some players can’t take a seat. In the best scenario they refinance their loans as much as possible when they cannot pay, and the amount of debt grows bigger and bigger. This situation creates fear among debtors and this fear impels them to push forward with the cancerous system of perpetual growth even more, at least in nominal values (inflation is part of the outcomes).
In my opinion we need debt-free currencies and cancellation of the existing debt owed by the people at the bottom.
#ClimateChange #banking #banks #FED #ECB #depletion #FIAT #debt #growth
